Có rất nhiều lý do để một trader tố broker lừa đảo, và một trong những nguyên nhân cũng thường gặp nhất chính là broker tự động đóng lệnh của trader khi lệnh chưa chạm stop loss. Nếu chưa thật sự hiểu rõ mọi khía cạnh của forex thì chắc chắn sẽ cho rằng đây là nguyên nhân hợp lý để kết tội broker lừa đảo. Ngược lại, nếu trade lâu trên thị trường, các bạn sẽ biết đây là hiện tượng rất bình thường trong giao dịch forex. Và hiện tượng này liên quan đến 2 thuật ngữ Margin Call, Stop Out.
Vậy thì, Margin Call là gì? Stop Out là gì? Tại sao lệnh của bạn bị tự động đóng lại? Cùng quocdunginvest.com tìm hiểu những vấn đề đó trong bài viết lần này nhé.
Margin là gì? Các thuật ngữ liên quan đến Margin Call và Stop Out
Để hiểu được Margin Call và Stop Out, các bạn cần nắm vững các thuật ngữ liên quan đến 2 sự kiện này.
Margin là gì?
Trong giao dịch forex, margin chính là số tiền tối thiểu cần có trong tài khoản để trader có thể đặt lệnh hay mở một vị thế mua hoặc bán trên thị trường.
Margin còn được gọi là tiền ký quỹ, tiền đặt cọc hay thế chấp.
Margin liên quan mật thiết đến đòn bẩy (leverage), bởi vì tỷ lệ đòn bẩy sẽ quyết định số tiền ký quỹ của một lệnh là bao nhiêu.
Để tìm hiểu các khía cạnh liên quan đến đòn bẩy trong giao dịch forex, các bạn có thể tham khảo ở một bài viết khác:
Leverage là gì? Sử dụng đòn bẩy hiệu quả trong giao dịch forex.
Đòn bẩy được thể hiện dưới dạng các tỷ lệ như 1:100, 1:200, 1:500… mỗi tỷ lệ đòn bẩy sẽ tương ứng với một tỷ lệ ký quỹ (Margin Rate) dưới dạng phần trăm, và từ Margin Rate, chúng ta có thể tính ra được số tiền ký quỹ Margin cụ thể.
Các công thức tính toán như sau:
| Tỷ lệ đòn bẩy | 1:X |
| Tỷ lệ ký quỹ (Margin Rate) | (1/X)*100% |
| Số tiền ký quỹ (Margin) | Margin rate * Giá trị giao dịch của lệnh |
Giá trị giao dịch của lệnh chính là số tiền cần thiết để thực hiện lệnh trong trường hợp không sử dụng đòn bẩy. Giá trị giao dịch của lệnh = số lot * giá trị của 1 lot
Các bạn có thể tìm hiểu cụ thể về cách tính giá trị giao dịch của lệnh qua bài viết sau:
Ví dụ về cách tính margin
Tài khoản của bạn đang có 500$ và tỷ lệ đòn bẩy của tài khoản là 1:200. Bạn đặt lệnh Buy 0.02 lots trên cặp EUR/USD với tỷ giá khớp lệnh là 1.14325.
Ta có:
- Giá trị giao dịch của lệnh = 0.02*114,325 = 2,286.5 USD.
- Tỷ lệ đòn bẩy 1:200, suy ra Margin Rate = 0.5%
- Vậy số tiền ký quỹ Margin = 0.5%*2,286.5 = 11.43$
Mối quan hệ giữa đòn bẩy và Margin
| Giá trị giao dịch | Đòn bẩy | Margin Rate | Margin |
| 100,000 USD | 1:1 | 100% | 100,000 USD |
| 100,000 USD | 1:100 | 1% | 1,000 USD |
| 100,000 USD | 1:200 | 0.5% | 500 USD |
| 100,000 USD | 1:500 | 0.2% | 200 USD |
| 100,000 USD | 1:1000 | 0.1% | 100 USD |
Tỷ lệ đòn bẩy càng cao thì tỷ lệ ký quỹ (Margin Rate) càng thấp, số tiền ký quỹ (Margin) càng thấp.
Các thuật ngữ khác
Tiếp theo sẽ là các thuật ngữ liên quan trực tiếp đến Margin, Margin Call và Stop Out, chúng đều xuất hiện trên phần mềm giao dịch, là các thông số của tài khoản giao dịch, như hình dưới:
Balance: số dư hiện tại của tài khoản, chưa cộng thêm lợi nhuận hoặc trừ đi thua lỗ của các lệnh đang chạy. Nếu chưa có bất kỳ giao dịch đặt lệnh nào thì Balance chính bằng số tiền nạp ban đầu.
Equity: vốn chủ sở hữu, là số dư tức thời của tài khoản. Nếu không có lệnh đang chạy thì Equity = Balance, nếu có lệnh đang chạy thì Equity là đại lượng thay đổi liên tục, Equity = Balance + lợi nhuận – thua lỗ (của các lệnh đang chạy).
Used Margin: ký quỹ đã sử dụng. Ứng với mỗi giao dịch sẽ là một số tiền ký quỹ Margin và Used Margin chính là tổng Margin của tất cả các lệnh đang chạy.
Free Margin: ký quỹ còn dư. Là số tiền còn lại của tài khoản sau khi đã trừ đi các khoản đã ký quỹ, cũng là số tiền mà các bạn có thể dùng để mở một lệnh mới. Free Margin = Equity – Used Margin.
Margin Level: mức ký quỹ, là tỷ lệ giữa Equity và Used Margin. Margin Level = (Equity/Used Margin)*100%, mức ký quỹ cho biết khả năng chịu đựng của một tài khoản, nghĩa là tài khoản đang an toàn, trader vẫn có khả năng đặt lệnh mới hay tài khoản đang gặp rủi ro và rất có khả năng sẽ bị cháy.
Với công thức Margin Level = (Equity/Used Margin)*100% thì thông số này luôn thay đổi khi có lệnh đang chạy, vì Equity biến động liên tục.
- Khi Equity = Used Margin, Margin Level = 100%, lúc này, Free Margin = 0, nghĩa là các bạn không còn tiền khả dụng để đặt thêm lệnh mới, toàn bộ số dư thức thời đã sử dụng cho việc ký quỹ của các lệnh đang chạy.
- Khi Equity < Used Margin, Margin Level <100%, lúc này, lệnh đang thua lỗ quá nhiều, tài khoản của bạn đang gặp rủi ro và dẫn đến hàng loạt các hành động xảy ra trên tài khoản của bạn, cụ thể sẽ là 2 sự kiện Margin Call và Stop Out.
Margin Call là gì?
Margin Call (Lệnh gọi ký quỹ) là một thông báo hay đúng hơn là cảnh báo tự động mà sàn forex gửi đến trader khi Margin Level đã giảm xuống thấp hơn một tỷ lệ giới hạn, được quy định cụ thể tại mỗi sàn. Margin Call xuất hiện, đồng nghĩa với tài khoản của trader đang gặp rủi ro và các bạn buộc phải có hành động cụ thể để can thiệp kịp thời, tránh hiện tượng “bi thương” khác tiếp tục xảy ra nữa, mà hành động bi thương đó chính là Stop Out.
Tỷ lệ giới hạn được nhắc đến ở trên gọi là Margin Call Level, tỷ lệ này thường thấp hơn hoặc bằng 100% và sẽ khác nhau ở mỗi sàn forex, có sàn quy định Margin Call Level đúng bằng 100%, có sàn 80% hoặc chỉ 50%.
Khi Margin Call xuất hiện, các bạn sẽ nhận được cảnh báo dưới dạng các hình thức sau:
- Sàn forex sẽ gọi điện trực tiếp đến số điện thoại đăng ký của bạn
- Sàn forex sẽ gửi tin nhắn cảnh báo đến điện thoại
- Sàn forex sẽ gửi email cảnh báo đến cho bạn
Khi nào thì các bạn nhận được Lệnh gọi ký quỹ?
Khi mới bắt đầu đặt lệnh xong, lúc này, Equity còn khá cao, lớn hơn Used Margin nên Margin Level luôn lớn hơn 100%, tài khoản của bạn vẫn đang an toàn.
- Trường hợp 1: nếu giá thị trường đi đúng hướng dự đoán, lệnh của bạn đang có lãi, Equity tăng lên, mà Used Margin không đổi, suy ra Margin Level tăng lên, các bạn sẽ không phải lo lắng vì sẽ không có Lệnh gọi ký quỹ nào xảy ra.
- Trường hợp 2: nếu giá thị trường đi ngược hướng dự đoán, lệnh của bạn đang thua lỗ, Equity giảm xuống, Margin Level giảm xuống, nhưng vẫn cao hơn Margin Call Level thì Lệnh gọi ký quỹ vẫn không xuất hiện.
- Trường hợp 3: lệnh của bạn thua lỗ rất nặng, Equity giảm xuống thấp hơn cả Used Margin và làm cho Margin Level thấp hơn Margin Call Level, lúc này Lệnh gọi ký quỹ sẽ xuất hiện.
Khi Margin Call xuất hiện, nghĩa là tài khoản của bạn đang gặp rủi ro và sàn forex muốn cảnh báo sớm để các bạn có biện pháp can thiệp kịp thời, tránh dẫn đến hiện tượng bi thương Stop Out ngay sau đó hay tránh để tài khoản bị cháy sạch, thậm chí bị âm.
Khi Margin Call xuất hiện, trader nên làm gì?
Nguyên nhân để Margin Call xuất hiện chính là Margin Level giảm xuống, để khắc phục, các bạn cần làm cho Margin Level tăng lên trở lại.
Quay về công thức tính Margin Level: Margin Level = (Equity/Used Margin)*100%. Vậy thì, sẽ có 2 cách để làm tăng Margin Level.
- Cách 1: tác động vào Equity. Muốn tăng Margin Level, các bạn cần tăng Equity, nghĩa là nạp thêm tiền vào tài khoản, nếu ngay sau đó, thị trường không thể đảo chiều để giúp cho lệnh của bạn có thêm lợi nhuận hoặc giảm bớt thua lỗ.
- Cách 2: tác động vào Used Margin. Cụ thể là sẽ giảm Used Margin giảm bằng cách đóng một phần hoặc đóng toàn bộ các lệnh đang thua lỗ.
Ví dụ về Margin Call
Tài khoản của bạn đang có 500$, tỷ lệ đòn bẩy của tài khoản là 1:200. Sàn forex áp dụng Margin Call Level là 100%.
Đặt lệnh Buy cặp EUR/USD với khối lượng 0.2 lots với mức giá khớp lệnh là 1.24352, suy ra Margin của lệnh = 0.2*124,352*0.5% = 124.352 USD.
Nếu sau khi khớp lệnh, giá tăng lên thành 1.24675.
Tài khoản sẽ thay đổi như sau:
- Lệnh đang có lợi nhuận 32.3 pips, tương ứng với 0.2*32.3*10 = 64.6 USD.
- Equity = Balance + lợi nhuận = 500 + 64.6 = 564.6 USD
- Used Margin = 124.352 USD
- Free Margin = 440.248 USD
- Margin Level = 454.03%
Tham khảo: Pip là gì? 1 pip bằng bao nhiêu USD?
Margin Level > Margin Call Level, nên Margin Call sẽ không thể xảy ra.
Tiếp tục, giá thay đổi, sau đó về đúng mức giá khớp lệnh.
Tài khoản sẽ thay đổi như sau:
- Lệnh đang hòa vốn
- Equity = Balance = 500
- Used Margin = 124.352 USD
- Free Margin =375.648 USD
- Margin Level = 402.08%
Margin Level > Margin Call Level, nên Margin Call sẽ không xảy ra.
Ngay sau đó, giá đảo chiều, giảm xuống còn 1.22967
Tài khoản sẽ thay đổi như sau:
- Lệnh đang thua lỗ 138.5 pips, tương ứng với 0.2*138.5 *10 = 277 USD.
- Equity = 500 – 277 = 223 USD
- Used Margin = 124.352 USD
- Free Margin = 98.648 USD
- Margin Level = 179.33%
Margin Level > Margin Call Level, nên Margin Call vẫn chưa xảy ra.
Giá vẫn tiếp tục giảm, xuống còn 1.22437
Tài khoản sẽ thay đổi như sau:
- Lệnh đang thua lỗ 191.5 pips, tương ứng với 0.2*191.5*10 = 383 USD.
- Equity = 500 – 383 = 117 USD
- Used Margin = 124.352 USD
- Free Margin = -7.352 USD
- Margin Level = 94.1%
Margin Level < Margin Call Level, nên Margin Call sẽ xảy ra.
Trên thực tế, khi giá giảm xuống và Equity cũng giảm xuống, chỉ cần Margin Level vừa giảm dưới 100% là Margin Call sẽ xuất hiện chứ không đợi giá rớt xuống sâu như ví dụ trên.
Stop Out là gì?
Như đã nói ở trên, Stop Out là sự kiện bi thương nhất có thể xảy ra trên tài khoản của trader, khi Margin Level giảm xuống thấp hơn một tỷ lệ giới hạn nhất định, gọi là Stop Out Level, tất nhiên, tỷ lệ này sẽ thấp hơn Margin Call Level, lúc đó, tài khoản của bạn đang thua lỗ rất nặng, không còn khả năng cứu vớt, phần mềm giao dịch sẽ tự động đóng toàn bộ các lệnh đang chạy của bạn lại, lần lượt theo thứ tự thua lỗ giảm dần.
Stop Out Level tùy thuộc vào mỗi sàn và cũng sẽ khác nhau theo từng loại tài khoản giao dịch, thường các sàn forex sẽ áp dụng Stop Out Level ở mức 50% hoặc 30%, tương ứng với các mức Margin Call Level thường sẽ là 100% hoặc 80%.
Khi lệnh đang thua lỗ, Margin Call xảy ra, nếu không có bất kỳ sự can thiệp nào từ phía trader để cải thiện Margin Level hoặc thị trường không lập tức đảo chiều, khiến cho Margin Level tiếp tục giảm xuống thấp hơn Stop Out Level, toàn bộ lệnh của bạn sẽ đóng lại. Thường thì quá trình tự động đóng lệnh khi Stop Out xảy ra sẽ rất nhanh, nhiều khi các bạn sẽ cảm giác như toàn bộ lệnh bị đóng lại cùng lúc, ngoại trừ lệnh đang thua lỗ nặng nhất có khối lượng lớn, giúp cho Used Margin được giải phóng một phần, Margin Level tăng lên lại để các lệnh khác vẫn tiếp tục chạy. Nhưng nếu Margin Level vẫn không cải thiện mà tiếp tục giảm thì Stop Out lại tiếp tục xảy ra.
Ví dụ về Stop Out
Tài khoản của bạn đang có 500$, tỷ lệ đòn bẩy của tài khoản là 1:200. Sàn forex áp dụng Margin Call Level là 80% và Stop Out Level là 50%.
Đặt lệnh Buy cặp EUR/USD với khối lượng 0.2 lots với mức giá khớp lệnh là 1.24352, suy ra Margin của lệnh = 0.2*124,352*0.5% = 124.352 USD
Giả sử ngay sau khi khớp lệnh, thị trường đi ngược hướng dự đoán, giá giảm xuống còn 1.22327
Tài khoản sẽ thay đổi như sau:
- Lệnh đang thua lỗ 202.5 pips, tương ứng với 0.2*202.5*10 = 405 USD.
- Equity = 500 – 405 = 95 USD
- Used Margin = 124.352 USD
- Free Margin = -29.352 USD
- Margin Level = 76.4%
Margin Level < 80%, Margin Call xuất hiện.
Giả sử các bạn không nạp thêm tiền vào tài khoản, cũng không đóng bớt khối lượng lệnh để cải thiện Margin Level và giá thì vẫn tiếp tục giảm xuống, chỉ còn 1.22100
Tài khoản sẽ thay đổi như sau:
- Lệnh đang thua lỗ 225.2 pips, tương ứng với 0.2*225.2*10 = 450.4 USD.
- Equity = 500 – 450.4 = 49.6 USD
- Used Margin = 124.352 USD
- Free Margin = -74.752 USD
- Margin Level = 39.9%
Margin Level < 50%, Stop Out xảy ra, phần mềm giao dịch sẽ đóng luôn lệnh của bạn lại và bạn phải chấp nhận thua lỗ 450.4$, hơn 90% tài khoản.
Đến đây thì các bạn đã hiểu tại sao lệnh chưa chạm stop loss nhưng lệnh của bạn đã bị đóng lại chưa? Tất nhiên vẫn sẽ có trường hợp không phải do Stop Out nhưng lệnh cũng bị đóng, có thể do lỗi của phần mềm giao dịch hoặc do chiêu trò gian lận của broker. Với những trường hợp này, các bạn nên ngừng giao dịch tại broker đó để đảm bảo số tiền còn lại trong tài khoản của mình. Vớt vát được chút nào thì hay chút đó.
Tuy nhiên, các bạn có thắc mắc là tại sao broker phải cảnh báo cho bạn bằng Margin Call và Stop Out mà không để cho các bạn tự theo dõi và quản lý lệnh của mình không?
Thứ nhất, các broker luôn muốn khách hàng của mình sẽ nạp càng nhiều tiền và giao dịch càng nhiều, lúc đó, broker sẽ thu về càng nhiều phí spread và commission. Khi áp dụng Lệnh gọi ký quỹ, nhiều trader không muốn đóng lệnh vì vẫn đang hy vọng thị trường sẽ đảo chiều, đi đúng hướng dự đoán, nên khả năng rất lớn là họ sẽ nạp thêm tiền vào tài khoản giao dịch để không bị Stop Out.
Thứ hai, broker buộc lòng phải đóng lệnh của bạn lại để bảo vệ cho quyền lợi của mình khi Margin Level giảm gần về 0%. Bởi lẽ, khi đó, nếu thị trường biến động mạnh, tài khoản của bạn có thể sẽ bị âm chứ không phải là gần như cháy sạch nữa. Mà một tài khoản âm nghĩa là bạn đang nợ tiền của sàn, sàn đã cho bạn vay để chi trả cho bên thắng, tức là bên giao dịch đối ứng với bạn, khi tiếp tục nạp tiền vào tài khoản, số tiền nợ đó sẽ được trả lại cho broker. Tuy nhiên, nếu các bạn không nạp tiền vào tài khoản, broker sẽ phải mất khoản nợ đó, họ sẽ bị thiệt hại.
Làm sao để tránh được Margin Call và Stop Out?
Hãy cùng xét các ví dụ trong bảng dưới đây:
Qua bảng trên, chúng ta có thể thấy rằng, cho dù Margin Call Level là 100% thì khi Margin Call xuất hiện, tài khoản của bạn cũng đã thua lỗ ít nhất là 70% hay khi Stop Out xảy ra với Stop Out Level là 50% thì các bạn cũng đã thua lỗ đến hơn 85%. Chính vì vậy, đừng bao giờ suy nghĩ rằng khi Margin Call xuất hiện, các bạn nên nạp thêm tiền vào tài khoản hay đóng bớt lệnh mà hãy nên tìm cách làm sao để Margin Call không xuất hiện và Stop Out sẽ không xảy ra trên tài khoản của mình.
Trên thực tế, giá có thể di chuyển rất nhanh, sau khi xuất hiện Margin Call thì Stop Out có thể xảy ra ngay lập tức sau đó mà nhiều khi các bạn không thể kịp can thiệp vào Margin Level. Chính vì thế, để không bị Stop Out thì tài khoản phải tránh được Lệnh gọi ký quỹ. Margin Call không xuất hiện thì Stop Out sẽ không xảy ra.
Xét lại công thức tính Margin Level
Margin Level = (Equity/Used Margin)*100%
Trong 2 biến số Equity và Used Margin, các bạn chỉ có thể tác động vào Used Margin ngay từ đầu, trước khi lệnh được khớp để tránh Margin Call xảy ra.
Để giảm Used Margin, các bạn chỉ nên giao dịch lệnh với khối lượng nhỏ và một tỷ lệ đòn bẩy phù hợp. Đặt lệnh với khối lượng nhỏ thì Margin sẽ thấp, dẫn đến Used Margin thấp, Margin Level sẽ cao hơn. Dù cho lệnh có đi ngược hướng dự đoán thì thua lỗ cũng không quá nhiều, Margin Level sẽ không đột ngột giảm mạnh, Margin Call sẽ khó xảy ra hơn.
Đối với đòn bẩy, các bạn không nên giao dịch với một tỷ lệ quá cao, mặc dù đòn bẩy cao sẽ giúp cho Margin giảm xuống, Margin Level tăng lên, nhưng nếu giá thị trường đi không đúng hướng dự đoán, thua lỗ sẽ nhiều hơn, làm cho Equity nhanh chóng giảm xuống, Margin Level sẽ nhanh tiến gần đến Margin Call Level hơn. Ngược lại, nếu lựa chọn tỷ lệ đòn bẩy quá thấp, Margin của lệnh sẽ tăng lên, khi dự đoán sai xu hướng, Margin Level cũng sẽ giảm nhanh hơn. Chính vì vậy, lựa chọn một tỷ lệ đòn bẩy vừa phải kết hợp khối lượng thấp sẽ là hợp lý nhất.
Tuy nhiên, dù cho các bạn có làm mọi cách để giảm Margin hay Used Margin bằng việc điều chỉnh đòn bẩy và khối lượng giao dịch thì Margin Call vẫn có thể xuất hiện. Và giải pháp cuối cùng để Margin Call không thể xuất hiện được chính là luôn đặt stop loss cho tất cả các lệnh giao dịch. Khi đặt stop loss, các bạn sẽ giới hạn được thua lỗ ở một mức cố định, các bạn hoàn toàn có thể xác định vị trí đặt stop loss sao cho khi thị trường đi ngược hướng dự đoán, lệnh bị quét stop loss thì số tiền thua lỗ cũng không làm cho Margin Level thấp hơn Margin Call Level.
Ví dụ: tài khoản của bạn có tỷ lệ đòn bẩy 1:200, Margin Call Level là 80%, số dư hiện tại là 500$. Bạn đặt lệnh Buy 0.5 lots trên cặp EUR/USD với tỷ giá khớp lệnh là 1.23456.
Used Margin = 308.64 USD
Để Margin Call không xảy ra, vì Margin Call Level = 80% nên Equity phải > (Used Margin*80)/100 = 246.9 USD. Suy ra, thua lỗ của lệnh phải nhỏ hơn 253.1 USD. Ngoài ra, phụ thuộc vào hệ thống giao dịch mà các bạn cần điều chỉnh vị trí đặt stop loss cho phù hợp, miễn sao thỏa điều kiện trên là được.
Kết luận
Hy vọng qua bài viết này, các bạn đã có thể hiểu rõ 2 thuật ngữ Margin Call và Stop Out. Nếu đặt stop loss hợp lý, các bạn hoàn toàn có thể tránh được 2 sự kiện không mong muốn này. Tuy nhiên, khi giao dịch, điều quan trọng nhất vẫn là kiếm được lợi nhuận, các bạn phải hoàn thiện hệ thống, chiến lược của mình để giao dịch có lợi nhuận chứ không phải để Margin Call không xuất hiện mà lệnh thì liên tục bị quét stop loss.
CHÚC CÁC BẠN THÀNH CÔNG.
