Báo cáo COT là công cụ phổ biến nhất được các forex trader sử dụng trong phân tích tâm lý thị trường để phục vụ cho việc ra quyết định giao dịch. Mặc dù các thông tin mà báo cáo cung cấp được hình thành từ thị trường tương lai nhưng COT lại có giá trị cao trên thị trường forex, trở thành một tiêu chuẩn đo lường tâm lý thị trường.
Vậy thì, COT chính xác là gì? COT cung cấp những thông tin gì? Và cách mà các trader sử dụng báo cáo này để giao dịch ra sao?… cùng quocdunginvest.com tìm hiểu nhé.
Báo cáo COT là gì?
COT là viết tắt của cụm từ Commitment of Traders, hay còn được gọi với tên tiếng Việt là Cam kết của nhà giao dịch.
COT là một ấn phẩm của Ủy Ban Giao Dịch Hàng Hóa Tương Lai (CFTC) Hoa Kỳ phát hành vào mỗi thứ Sáu hàng tuần, khoảng lúc 3:30 giờ ETS. Báo cáo này cung cấp các thông tin chi tiết về vị thế thuần của các nhóm nhà giao dịch phi thương mại (đầu cơ) và cả nhóm nhà giao dịch thương mại ở thị trường giao dịch tương lai Hoa Kỳ, cụ thể chủ yếu là ở 2 thị trường Chicago và New York.
Bên cạnh việc phân loại cụ thể các nhóm nhà giao dịch thì báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch còn phân loại cả các vị thế mua và vị thế bán ròng, cung cấp cho chúng ta cái nhìn tổng quan nhưng cũng chi tiết về những gì đang diễn ra trên các thị trường này.
Báo cáo COT được xem là một chỉ báo phân tích tâm lý thị trường và được các nhà giao dịch forex sử dụng trong các quyết định mua hoặc bán trên thị trường.
Báo cáo COT có mặt trên thị trường từ năm 1924 khi Cục Quản lý Tương lai Ngũ cốc của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ ban hành một báo cáo hàng năm phác thảo các hoạt động phòng ngừa rủi ro và đầu cơ trên thị trường kỳ hạn. Đến năm 1962, báo cáo được xuất bản hàng tháng, sau đó chuyển sang xuất bản hai tuần một lần và đến năm 2000 là xuất bản hàng tuần như ở thời điểm hiện tại.
Các dữ liệu trong báo cáo được cung cấp bởi các thành viên bù trừ, các nhà môi giới và sàn giao dịch nước ngoài. Báo cáo tổng hợp vào ngày thứ Ba, được xác minh vào thứ Tư và chính thức công bố vào thứ Sáu hàng tuần.
Báo cáo COT quan trọng như thế nào?
Tại sao một bản báo cáo về các hoạt động trên thị trường tương lai lại có thể được sử dụng trên thị trường forex?
Thứ nhất, thị trường forex là thị trường giao dịch phi tập trung (OTC), tất cả các giao dịch được thực hiện không thể tổng hợp và thống kê do không lưu lại chứng từ. Do đó, không thể có được một báo cáo về các hoạt động mua, bán hay các vị thế của các nhà giao dịch trên thị trường này.
Thứ hai, các vị thế mua hoặc bán trên những hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn hay kỳ hạn của những thành phần tham gia trong thị trường có liên quan trực tiếp đến các vị thế của họ ở thị trường giao ngay. Bằng việc phân tích những vị thế này trên báo cáo COT, chúng ta sẽ biết được các Bigboys đang nghĩ gì, họ đang làm gì và dòng tiền của họ đang đổ vào đâu. Giả sử các quỹ đầu cơ tham gia để kiếm lợi nhuận trên các hợp đồng tương lai, các tập đoàn sản xuất lớn thì tham gia với mục đích phòng ngừa rủi ro trước sự biến động giá của nguyên vật liệu đầu vào… mà những thông tin này lại rất hữu ích đối với các forex trader trong việc xác định tâm lý thị trường, đánh giá được vị trí hiện tại của thị trường và hướng đi của giá sắp tới.
Phân loại báo cáo trong COT
Có 4 báo cáo chính trong COT, bao gồm
Legacy
Đây là báo cáo được các forex trader quan tâm nhất. Báo cáo này cung cấp thông tin của vị thế mua (Long) và bán (Short) trên nhiều loại tài sản khác nhau, kể cả các cặp tiền trên thị trường forex; phân loại theo riêng hợp đồng tương lai và cả hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn.
Có 2 nhóm nhà giao dịch được báo cáo trong Legacy Report, là các nhà giao dịch thương mại và nhà giao dịch phi thương mại, không bao gồm các trader nhỏ lẻ.
Supplemental
Báo cáo này chỉ đề cập đến các vị thế trên hợp đồng tương lai và quyền chọn của riêng 13 loại hàng nông sản khác nhau. Nhưng khác với Legacy Report, báo cáo này bao gồm cả vị thế của các nhà giao dịch nhỏ lẻ.
Disaggregated
Báo cáo này thì liên quan đến các vị thế trên riêng hợp đồng tương lai và cả hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn của các loại nông sản, dầu khí, khí đốt tự nhiên, kim loại, điện… các nhà giao dịch thương mại thì được phân chia thành người sản xuất, người bán, người chế biến, người dùng… còn các nhà giao dịch phi thương mại thì được phân chia thành các nhà quản lý tiền và các đối tượng phải báo cáo khác.
Traders in Financial Futures
Báo cáo này đề cập đến các vị thế trên riêng các hợp đồng tương lai và cả hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn của các loại tài sản như kho bạc Hoa Kỳ, cố phiếu, tiền tệ và euro.
Trong tất cả 4 loại báo cáo trên thì chúng ta chỉ quan tâm đến Legacy Report.
Các thành phần tham gia vào thị trường
Như đã nói ở trên, có 3 nhóm nhà giao dịch được báo cáo trong COT, bao gồm:
Commercial Traders
Các nhà giao dịch thương mại hay còn gọi là nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro (Hedgers). Họ là những tập đoàn đa quốc gia lớn hoặc cũng có thể là các ngân hàng, các nhà sản xuất nông nghiệp… tham gia thị trường với mục đích bảo hiểm cho vị thế của họ ở thị trường giao ngay tương ứng.
Vị thế của nhóm nhà giao dịch này trên thị trường hàng hóa tương lai tác động khá lớn đến biến động của giá trên thị trường giao ngay, tạo ra các giao dịch với khối lượng lớn tại đỉnh hoặc đáy của xu hướng. Xem xét hành vi của nhóm này, trader cũng có được những ý tưởng tốt cho các giao dịch của mình trên thị trường forex.
Ví dụ:
Một tập đoàn lớn tại Mỹ, nhập khẩu phụ kiện điện tử từ Nhật Bản có kế hoạch nhập một lô phụ kiện lớn trong vòng 3 tháng tới và họ phải trả bằng JPY cho nhà sản xuất Nhật. Ở thời điểm hiện tại, giá trị của đồng USD đang cao hơn tương đối so với đồng Yên Nhật, nếu điều này tiếp tục xảy ra trong 3 tháng tới thì tập đoàn Mỹ sẽ trả ít JPY hơn để nhận được cũng lô hàng hóa đó. Nhưng ngược lại, nếu USD tạo đỉnh và giảm xuống thì họ sẽ phải trả nhiều JPY hơn.
Do đó, để phòng ngừa rủi ro từ việc USD/JPY sẽ giảm giá trong 3 tháng tới, tập đoàn này quyết định mua Hợp đồng tương lai để bảo hiểm rủi ro cho vị thế của mình ở thị trường giao ngay.
- Nếu USD/JPY giảm giá đúng như dự đoán, họ sẽ có được lợi nhuận từ Hợp đồng tương lai, và lợi nhuận này sẽ bù đắp được chi phí tăng giá khi giao dịch với công ty Nhật.
- Nếu USD/JPY tiếp tục tăng, việc sử dụng Hợp đồng tương lai sẽ bị lỗ nhưng khoản lỗ này được bù lại bằng việc giảm chi phí giao dịch với công ty Nhật.
Non-Commercial Traders
Các nhà giao dịch phi thương mại, nghĩa là hoạt động của họ trên thị trường này không mang tính chất thương mại, tức không quan tâm đến giá trị của tài sản mà thứ họ cần là biến động giá, giá của tài sản càng biến động (theo cả 2 hướng) thì họ càng có cơ hội để kiếm được nhiều lợi nhuận. Nhóm này chính xác là các nhà đầu cơ lớn, các Ngân hàng, Qũy đầu tư, tổ chức tín dụng… mặc dù hoạt động đầu cơ của nhóm này không thể thao túng được giá đối với thị trường forex, nhưng vị thế trên các hợp đồng tương lai sẽ cho biết kỳ vọng của họ vào giá của tài sản cơ sở đang ở chiều hướng nào, giúp các forex trader có thể xác định được tâm lý thị trường hiện tại, từ đó ra quyết định giao dịch.
Non-Reportable Traders
Nhóm nhà giao dịch không được báo cáo. Họ chính xác là các nhà giao dịch cá nhân hay những nhà đầu cơ nhỏ lẻ. Hoạt động của nhóm này không ảnh hưởng nhiều đến biến động giá, ít quan trọng và không thường xuyên được đưa vào phân tích trong báo cáo COT.
Nhóm này thường xuyên thất bại trên thị trường do hay chống lại xu hướng hoặc có chạy theo nhưng là khi xu hướng sắp tạo đỉnh hoặc đáy. Họ rất dễ bị lung lay trước những động thái lớn trên thị trường và thường xuyên bị cuốn vào trò chơi tâm lý của các Bigboys.
Hướng dẫn cách đọc báo cáo COT
Báo cáo COT được phát hành bởi CFTC nên các bạn sẽ tìm thấy báo cáo này tại trang chủ của CFTC.
Hoặc truy cập nhanh vào báo cáo COT qua đường link sau: https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
Sau đó, các bạn kéo con trỏ xuống dưới để tìm Currency Legacy Report
Báo cáo Legacy sẽ có dạng như sau:
Trong đó:
- Cột đầu tiên là tên của các sàn giao dịch
- Cột lớn thứ hai (Futures Only): bao gồm các thông tin của riêng thị trường Tương lai
- Cột lớn thứ ba (Futures and Options combined): các thông tin của cả thị trường Tương lai và thị trường Quyền chọn
- Trong mỗi cột lớn thứ hai và ba sẽ được chia thành 2 cột nhỏ, bao gồm Long Format: các báo cáo được định dạng đầy đủ thông tin và Short Format: báo cáo đã được rút gọn
Khi sử dụng báo cáo COT để xác định tâm lý thị trường forex, chúng ta sẽ chỉ quan tâm đến các vị thế trên thị trường Tương lai và xem báo cáo ở định dạng rút gọn là được.
Về sàn giao dịch, chúng ta sẽ chọn Chicago Mercantile Exchange (Sàn giao dịch hàng hóa Chicago), chỉ có sàn này là cung cấp các thông tin liên quan đến các cặp tiền tệ trên thị trường forex, sàn New York Mercantile Exchange chỉ tập trung vào các loại năng lượng là chủ yếu.
Bấm chọn vào Short Format ở cột Futures Only của sàn Chicago Mercantile Exchange, như hình dưới:
Báo cáo sẽ được hiển thị như sau:
Quá nhiều dữ liệu như thế này sẽ rất dễ bị rối và các bạn sẽ rất khó để tìm kiếm các thông tin về thị trường đang cần phân tích.
Để tìm kiếm nhanh các thông tin của thị trường cần phân tích (chủ yếu là các cặp tiền chính trên thị trường forex), các bạn bấm Ctrl + F (lệnh tìm kiếm) và nhập vào tên của loại tiền tệ hoặc cặp tiền mà bạn đang cần phân tích. Lưu ý: các bạn phải nhập đầy đủ tên của cặp tiền chứ không nhập ký hiệu của chúng.
Ví dụ về một số cái tên mà các bạn có thể tìm kiếm trong báo cáo này
- CANADIAN DOLLAR – Đô La Canada (CAD)
- SWISS FRANC – Franc Thụy Sĩ (CHF)
- BRITISH POUND – Bảng Anh (GBP)
- JAPANESE YEN – Đồng Yên Nhật (JPY)
- EURO FX – Đồng Euro (EUR)
- EURO FX/BRITISH POUND XRATE – Tỷ Giá EUR/GBP
- EURO FX/JAPANESE YEN XRATE – Tỷ Giá EUR/JPY
- NZ DOLLAR – Đô La New Zealand (NZD)
- BITCOIN
- AUSTRALIAN DOLLAR – Đô La Úc (AUD)
Chỉ cần nhập vào vài ký tự đầu tiên là màn hình sẽ nhảy đến những từ khóa gợi ý cho bạn lựa chọn.
Ví dụ về báo cáo của đồng Đô la Canada
Các bạn cắt riêng báo cáo của đồng CAD ra để dễ quan sát hơn, như hình dưới:
Để hiểu được các con số bên trong báo cáo này nói gì, các bạn phải hiểu được các thuật ngữ có trong báo cáo:
- Non-Commercial: nhóm nhà giao dịch phi thương mại
- Commercial: nhóm nhà giao dịch thương mại
- Non-Reportable Positions: các vị thế không đáp ứng yêu cầu báo cáo của CFTC
- Long: các vị thế mua ròng được báo cáo cho CFTC
- Short: các vị thế bán ròng được báo cáo cho CFTC
- Spread: số lượng các vị thế bù trừ
- Open Interest: các hợp đồng chưa được thực hiện hoặc chưa được chuyển giao
- Contract of CAD 100,000: quy mô hợp đồng của CAD là 100,000 đơn vị tiền tệ
- Number of Traders in each category: số lượng traders được yêu cầu báo cáo vị thế cho CFTC theo từng loại vị thế và nhóm nhà giao dịch.
Vậy thì, với các số liệu như vậy, chúng ta sẽ sử dụng báo cáo COT để giao dịch như thế nào?
Chiến lược giao dịch với báo cáo COT
Nếu chỉ với các con số phức tạp như thế thì sẽ rất ít trader sử dụng báo cáo COT để giao dịch trên thị trường forex, đặc biệt là các trader mới.
Chính vì thế mà một chỉ báo kỹ thuật đã được phát triển dựa trên báo cáo COT đã ra đời, giúp trader có thể sử dụng một cách dễ dàng và thuận tiện nhất.
Các bạn có thể tìm chỉ báo này trên nhiều website cung cấp indicator, nhưng thuận tiện nhất thì các bạn có thể sử dụng nó miễn phí trên tradingview.
Trên tradingview có rất nhiều chỉ báo COT khác nhau, các bạn nên chọn chỉ báo với tên như hình dưới để chỉ báo này chỉ bao gồm thông tin của 2 nhóm Commercial và Non-Commercial. Vị thế của nhóm nhà giao dịch còn lại không có ý nghĩa đối với thị trường nên chúng ta sẽ bỏ qua để đồ thị được đơn giản hơn, dễ nhìn hơn.
Đường màu đỏ thể hiện vị thế của nhóm nhà giao dịch Commercial và đường màu xanh là của nhóm Non-Commercial. Nhưng trong phân tích, chúng ta chỉ quan tâm đến đường màu xanh vì các nhà đầu cơ mới là thành phần tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc giao dịch trên thị trường, còn với các Hedgers, họ chỉ quan tâm đến việc bảo hiểm rủi ro cho vị thế trên thị trường giao ngay.
Có lẽ sẽ không vòng vo nữa, chiến lược lý tưởng nhất khi sử dụng báo cáo COT trong giao dịch forex chính là tìm ra các vị thế mua hoặc bán ròng cực đại. Những vị trí này cung cấp cho trader tín hiệu về khả năng đảo chiều của thị trường sắp diễn ra.
Điều này có thể được lý giải như sau: khi các vị thế mua ròng đạt cực đại (đường màu xanh tạo đỉnh) cũng chính là lúc tâm lý thị trường tăng giá đạt cao nhất, hầu hết mọi người đều mua vào, mà khi tất cả đã mua vào thì sẽ chẳng còn ai có thể mua nữa để giá tiếp tục tăng lên, một sự điều chỉnh giảm hoặc đảo chiều giảm là điều rất có khả năng xảy ra ngay sau đó. Tương tự, khi các vị thế bán ròng đạt cực đại (đường màu xanh tạo đáy) cũng chính là lúc tâm lý thị trường giảm giá đạt cao nhất, tất cả đều bán ra nên sẽ không còn ai bán ra nữa, giá sẽ không thể giảm xuống thêm, khả năng giá đảo chiều tăng hoặc điều chỉnh tăng sẽ xảy ra ngay sau đó.
Kết luận
Mặc dù báo cáo COT là một công cụ hữu ích để xác định tâm lý thị trường nhưng nó không là yếu tố duy nhất tác động đến quyết định của các nhà giao dịch, đặc biệt là các Day Traders. Thay vào đó, trader sẽ sử dụng nó để có thêm một mảnh ghép vào bức tranh tổng thể về trạng thái hiện tại của thị trường.
Hy vọng qua bài viết này, các bạn sẽ hiểu và nắm bắt được cách sử dụng báo cáo COT trong giao dịch của mình.
CHÚC CÁC BẠN THÀNH CÔNG.
