Swap là gì? Đặc điểm của phí qua đêm trong giao dịch forex

Nếu bạn là một nhà giao dịch lướt sóng hoặc trader giao dịch trong ngày thì không cần phải bận tâm đến swap. Ngược lại, là một nhà giao dịch dài hạn, bên cạnh spread, commission thì swap cũng là một khía cạnh cực kỳ quan trọng. Là một loại chi phí giao dịch nên swap ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của trader trên thị trường forex.

Tuy nhiên, khác với spread hay commission là các chi phí mà trader buộc phải trả cho sàn forex thì swap là một loại chi phí đặc biệt, trader có thể được cộng vào tài khoản thay vì phải chi trả cho sàn. Và rất nhiều trader tận dụng điểm đặc biệt này để gia tăng lợi nhuận với swap.

Vậy, Swap là gì? Swap được tính như thế nào và trader nên tận dụng swap ra sao để gia tăng lợi nhuận? Cùng quocdunginvest.com tìm hiểu trong bài viết lần này nhé.

Swap là gì?

Swap hay phí qua đêm là một loại chi phí giao dịch được tính trên các vị thế được giữ qua ngày giao dịch kế tiếp.

Swap được tính dựa trên chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền trong cặp tỷ giá mà trader giao dịch. 

Sở dĩ cơ chế tính phí swap được hình thành trên thị trường forex là do các giao dịch trên thị trường này là các giao dịch có đòn bẩy. Khi các nhà giao dịch mở một vị thế có sử dụng đòn bẩy, nghĩa là họ đang vay tiền để thực hiện vị thế đó. Trong giao dịch forex, mở vị thế trên một cặp tỷ giá tức là bạn đang bán ra một loại tiền tệ để mua vào một loại tiền tệ. Để bán loại tiền tệ với giá trị cao hơn so với số vốn thực tế, bạn sẽ đi vay (sử dụng đòn bẩy), dẫn đến phải trả lãi suất cho loại tiền tệ đi vay đó. Ngược lại, khi mua vào một loại tiền tệ khác, bạn sẽ nhận được lãi suất từ loại tiền tệ này. 

Nếu lãi suất của loại tiền tệ bán ra (lãi suất phải trả) cao hơn lãi suất của loại tiền tệ mua vào (lãi suất được nhận) thì phí swap sẽ bị âm, tức bạn sẽ trả phí swap cho giao dịch. Ngược lại, nếu lãi suất của loại tiền tệ bán ra thấp hơn lãi suất của loại tiền tệ mua vào thì phí swap sẽ dương, tức bạn được nhận phí swap từ giao dịch.

Do đó mới nói swap là một loại chi phí giao dịch đặc biệt, phụ thuộc vào tài sản và vị thế giao dịch mà phí swap có thể âm hoặc dương, trader phải trả hoặc được nhận vào tài khoản.

Đặc điểm của phí qua đêm swap trong giao dịch forex

Thứ nhất, phí qua đêm swap phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau.

• Phụ thuộc vào sàn forex: Mỗi sàn forex sẽ có chính sách áp dụng phí giao dịch khác nhau, trong đó bao gồm cả phí qua đêm swap. Có broker miễn phí qua đêm trên tất cả các loại tài sản, có broker chỉ miễn phí swap đối với một hoặc một vài loại tài sản cụ thể…
• Phụ thuộc vào loại tài sản hay công cụ giao dịch: tỷ lệ swap cao hay thấp phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa 2 loại tiền tệ hoặc giữa 2 loại tài sản trong cặp tỷ giá. Ví dụ: cặp EUR/USD có tỷ lệ swap thấp vì 2 loại tiền tệ có chênh lệch lãi suất thấp, ngược lại, chênh lệch lãi suất giữa USD và TRY rất cao nên tỷ lệ swap trên cặp USD/TRY cũng sẽ rất cao.
• Phụ thuộc vào vị thế giao dịch mua hay bán: Vị thế giao dịch quyết định đến việc các bạn sẽ trả hay được nhận phí swap.
• Phụ thuộc vào thời gian giữ vị thế qua đêm: giữ lệnh càng lâu thì swap phải trả hoặc được nhận càng nhiều.
• Phụ thuộc vào giá trị giao dịch: giao dịch với khối lượng càng lớn thì phí qua đêm swap càng cao

Thứ hai, một số cặp tỷ giá có thể có swap âm trên cả 2 vị thế mua và bán

Thứ ba, phí qua đêm cuối tuần (weekend swap) được áp dụng vào ngày thứ Tư hoặc thứ Sáu, phụ thuộc vào loại tài sản giao dịch. Thông thường, forex, kim loại, trái phiếu và hàng hóa được áp dụng phí swap cuối tuần vào ngày thứ Tư, năng lượng, chỉ số và tiền điện tử được áp dụng phí swap cuối tuần vào ngày thứ Sáu. Khi phí qua đêm cuối tuần được áp dụng, swap sẽ tính gấp 3 lần so với bình thường.

Thứ tư, mỗi cặp tỷ giá có phí qua đêm của riêng nó và trên phần mềm giao dịch, tỷ lệ swap được đo trên kích thước tiêu chuẩn là 1.0 lot (100.000 đơn vị tiền tệ cơ sở)

Thứ năm, trên phần mềm giao dịch MT4 hoặc MT5, swap được tính bằng điểm (point) và khi vị thế được mở, phần mềm sẽ tự động quy đổi phí swap sang loại tiền tệ của tài khoản.

Phí qua đêm swap được tính khi nào?

Các sàn forex sẽ tính phí qua đêm 1 lần 1 ngày và phụ thuộc vào mỗi sàn mà thời gian áp dụng tính phí swap là khác nhau. Thường sẽ là một mốc thời gian cụ thể trong khoảng từ 23:00 đến 00:00 theo giờ máy chủ, nhưng thông thường sẽ vào khoảng 5 giờ chiều theo giờ New York.

Ví dụ: broker áp dụng thời gian tính phí qua đêm swap là 23:30 thì tất cả các lệnh mở trước 23:30 và giữ qua thời gian này sẽ bị tính phí qua đêm, kể cả 23:29 khớp lệnh và 23:32 đóng lệnh thì vẫn bị tính phí swap. Ngược lại, các lệnh mở sau 23:30, ví dụ 23:31 sẽ không áp dụng tính phí swap nếu chỉ giữ lệnh đến trước 23:30 ngày hôm sau.

Hầu hết các broker đều cập nhật phí swap của sàn 1 hoặc 2 lần một tuần.

Xem phí qua đêm swap ở đâu trên phần mềm MT4/MT5?

Trên phần mềm giao dịch MT4 hoặc MT5, tại khu vực Market Watch, muốn xem phí qua đêm của cặp tỷ giá nào, các bạn chỉ việc rê chuột đến cặp tỷ giá đó và bấm chuột phải, sau đó chọn Specification. Hộp thoại các thông số giao dịch của cặp tỷ giá sẽ hiện ra và các bạn sẽ nhìn thấy những thông tin về phí qua đêm swap.

Phía bên trái là thông tin giao dịch của cặp USD/JPY (đại diện cho forex) và phía bên phải là của UK100 (đại diện cho chỉ số) của sàn IC Markets.

Thứ nhất, loại swap (swap type) trên forex là swap được tính theo điểm (in points), trong khi loại swap trên chỉ số là theo tiền tệ của chỉ số đó, UK100 thì swap tính theo đồng bảng Anh GBP.

Thứ hai, cặp USD/JPY có swap dương trên vị thế Long (Buy) và swap âm trên vị thế Short (Sell), nghĩa là khi đặt lệnh Buy, trader sẽ được cộng swap vào tài khoản, ngược lại swap sẽ bị trừ đi khỏi tài khoản nếu đặt lệnh Sell. Còn chỉ số UK100 thì có swap âm trên cả 2 vị thế Long và Short. Dấu và giá trị của tỷ lệ swap trong 2 hình trên chỉ là swap tại thời điểm xem, chúng không cố định mà sẽ được cập nhật từ 1 đến 2 lần 1 ngày, tùy vào từng broker.

Thứ ba, như đã nói, USD/JPY là forex nên weekend swap (3-days swap) được áp dụng vào ngày thứ Tư, trong khi UK100 là chỉ số nên sẽ áp dụng vào ngày thứ Sáu.

Phí qua đêm swap được tính như thế nào?

Thông thường, trader ít khi quan tâm đến phí swap được tính như thế nào vì phần mềm giao dịch đã tính sẵn cho họ. Tuy nhiên, với những trader chuyên nghiệp, giao dịch khối lượng lớn, swap ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận của họ, do đó, việc xác định trước phí qua đêm là vô cùng cần thiết trong chiến lược quản lý vốn, quản trị rủi ro.

Đối với cách tính phí qua đêm swap, chúng ta cần quan tâm đến 3 thông số: swap type, swap long và swap short.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về cách tính phí trên các cặp forex, công cụ được giao dịch phổ biến nhất trên thị trường ngoại hối. Và bất kỳ loại tài sản nào có swap type là in points đều sẽ vẫn được áp dụng công thức dưới đây, ví dụ như kim loại, dầu thô…

Swap type của forex là in points, nghĩa là tỷ lệ swap trong bảng thông tin là swap tính theo point với 1 point = 0.1 pips.

Swap long: tỷ lệ swap tính trên 1 point cho lệnh Buy

Swap short: tỷ lệ swap tính trên 1 point cho lệnh sell

Lưu ý: các giá trị swap long, swap short trong bảng thông tin công cụ giao dịch trên MT4/MT5 không phải là mức phí swap cuối cùng mà nó chỉ là tỷ lệ swap, sẽ được áp dụng trong công thức tính phí qua đêm.

Công thức tính phí qua đêm swap (1 đêm) đối với forex:

Phí swap = khối lượng giao dịch (số lot) * tỷ lệ swap theo pip * giá trị pip trên 1 lot.

Thực ra công thức này cũng chỉ được suy ra từ ý nghĩa của swap long và swap short.

Swap long/short là tỷ lệ swap trên 1 lot tính theo point. Mà trong giao dịch forex, chúng ta thường sử dụng đơn vị pip, do đó, chúng ta sẽ quy đổi tỷ lệ swap theo point sang tỷ lệ swap theo pip bằng cách lấy swap long(short) chia 10.

Phí swap (phí thực tế sẽ bị trừ đi hoặc cộng vào tài khoản) là phí qua đêm trên khối lượng giao dịch, tính theo đơn vị tiền tệ của tài khoản, ví dụ USD, nói dễ hiểu hơn thì giao dịch x lots tốn bao nhiêu USD swap cho 1 đêm. Lấy x nhân với tỷ lệ swap theo pip sẽ ra được phí qua đêm theo pip, muốn quy đổi sang tiền tệ cơ sở thì nhân tiếp tục với giá trị của pip trên 1 lot.

Ví dụ 1: đặt lệnh Buy 0.2 lots cặp USD/JPY (có thông tin như hình trên) và giữ lệnh 3 đêm, tính phí swap. Giả sử tỷ giá USD/JPY tại thời điểm tính swap là 135.120.

Phí swap = 0.2 * (13.93/10) * (1000/135.120) = 2.06$/đêm, suy ra swap cho 3 đêm là 6.18$.

Với 0.2 là khối lượng lệnh, 13.93/10 là tỷ lệ swap theo pip và 1000/135.120 là giá trị của 1 pip trên 1 lot của cặp USD/JPY.

Ví dụ 2: đặt lệnh Sell 0.2 lots cặp USD/JPY (có thông tin như hình trên) và giữ lệnh 30 đêm, tính phí swap. Giả sử tỷ giá USD/JPY tại thời điểm tính swap là 135.120.

Phí swap = 0.2 * (-15.74/10) * (1000/135.120) = -2.3$/đêm, suy ra swap cho 30 đêm là -69$.

Xem lại: Pip là gì? Cách tính giá trị của pip trong giao dịch forex.

Phí qua đêm swap sẽ được phần mềm MT4/MT5 tự động tính toán và cập nhật vào trạng thái của lệnh đang chạy tại khu vực Terminal. Ví dụ như hình ảnh bên dưới:

Ngoài ra, tại một số broker có cung cấp công cụ Máy tính giao dịch, có thể tính được phí swap khi trader lựa chọn cặp tỷ giá và khối lượng giao dịch.

Ví dụ: máy tính forex tính phí swap của sàn IC Markets.

Phí qua đêm swap ảnh hưởng đến giao dịch của trader như thế nào?

Trước tiên, bản chất swap là một loại phí nên nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận trên mỗi giao dịch của trader. Tuy nhiên, vì là một loại phí đặc biệt nên swap có thể làm lợi nhuận bị giảm đi (swap âm) nhưng cũng có thể giúp gia tăng lợi nhuận (swap dương). Nghĩa là nó có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trên mỗi giao dịch theo hướng tiêu cực lẫn tích cực.

Trader sẽ nhận được hoặc phải trả phí qua đêm swap nhiều hay ít trên mỗi giao dịch phụ thuộc vào 3 yếu tố:

• Khối lượng giao dịch: giao dịch với khối lượng càng lớn thì swap được nhận/phải trả càng nhiều.
• Tỷ lệ swap: tỷ lệ swap càng cao thì swap được nhận/phải trả càng nhiều.
• Thời gian giữ lệnh: nếu trader giữ lệnh trong thời gian càng lâu thì phí qua đêm được nhận/phải trả càng lớn.

Đối với các giao dịch lướt sóng hay giao dịch trong ngày, tất nhiên, swap sẽ không ảnh hưởng đến lợi nhuận của trader vì phí swap sẽ không được tính. Phí qua đêm swap cũng sẽ không đáng kể so với lợi nhuận/thua lỗ nếu lệnh chỉ được giữ vài ngày. Riêng với các giao dịch swing hay position, ngoài việc trader sẽ giữ lệnh trong vòng vài tuần, vài tháng thì các lệnh dài hạn này thường có khối lượng cao, do đó phí swap sẽ cao, ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ của trader.

Chẳng hạn như với cặp USD/JPY ở trên, mặc dù tỷ lệ swap không cao nhưng giả sử trader giao dịch vị thế Short với khối lượng 0.5 lots và giữ lệnh trong vòng 12 tuần (tức 60 ngày giao dịch) thì phí qua đêm lúc này lên đến hơn 300$, chưa kể những ngày swap nhân 3. 

Cách giao dịch hiệu quả với phí qua đêm swap

Tùy thuộc mỗi phong cách giao dịch, mỗi chiến lược, mỗi kỹ thuật quản lý vốn mà trader sẽ lựa chọn những cách giao dịch với phí qua đêm swap là khác nhau.

Đối với các scalping traders hoặc day traders, các bạn không cần quan tâm đến loại chi phí này. Tuy nhiên, điều cần chú ý là các bạn phải tìm hiểu thật kỹ về các điều khoản liên quan đến phí qua đêm swap tại broker mà mình đang giao dịch, đặc biệt là thời gian tính phí.

Với các swing traders hay position traders, chúng ta có những cách giao dịch với swap như sau:

Giao dịch với swap = 0

Những người lựa chọn giao dịch dài hạn với swap = 0 là những trader không muốn bận tâm đến loại phí này hoặc không muốn bỏ lỡ bất kỳ cơ hội giao dịch nào bị hạn chế bởi swap.

Khi trader mở một vị thế nhưng chưa xác định được thời điểm chính xác để kết thúc giao dịch hoặc đã xác định được mức giá take profit tiềm năng nhưng không biết mất bao lâu thì lệnh sẽ chạm vào mức giá đó. Họ lo rằng nếu phải mất một thời gian khá lâu để lệnh chạm take profit hoặc stop loss thì swap sẽ tăng lên nhiều, ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận/thua lỗ của lệnh. Do đó, họ không muốn swap ảnh hưởng đến giao dịch cho dù lệnh có giữ đến bao lâu đi nữa.

Hoặc trong trường hợp cơ hội giao dịch xuất hiện trên vị thế swap âm nhưng tỷ lệ swap cao khiến cho lợi nhuận của lệnh bị giảm đi nhiều. Do đó, vì không muốn đánh mất cơ hội giao dịch trong những trường hợp như thế mà trader sẽ lựa chọn cách giao dịch với swap = 0.

Có 2 cách để trader có thể giao dịch với swap = 0. Hoặc là lựa chọn broker có chính sách miễn phí swap trên những cặp tỷ giá yêu thích hoặc nếu bạn là người hồi giáo, có thể đăng ký mở loại tài khoản swap free (hay Islamic account).

Đối với trader Việt thì hầu hết là sẽ lựa chọn broker có miễn phí swap để giao dịch. Hiện nay cũng có nhiều broker áp dụng chính sách này, ví dụ như Exness miễn phí swap cho các giao dịch forex (các cặp tiền chính), cổ phiếu, tiền điện tử và vàng. XTB miễn phí swap cho giao dịch hợp đồng tương lai trên vàng…

Với cách giao dịch này, trader sẽ không còn phải bận tâm đến phí qua đêm cho dù có giữ lệnh lâu đến đâu. Bù lại, việc tìm được broker phù hợp với nguồn vốn, nhu cầu giao dịch mà lại vừa áp dụng chính sách miễn phí swap trên loại tài sản yêu thích của trader không phải dễ.

Chỉ giao dịch với swap dương

Thay vì phải chi trả phí qua đêm, trader lựa chọn chỉ giao dịch với swap dương để được nhận loại phí này, gia tăng lợi nhuận cho giao dịch.

Đối với cách giao dịch này, trader thường sẽ phải lựa chọn những cặp tỷ giá có swap dương trên một trong 2 vị thế, tỷ lệ swap cao, sau đó chờ đợi cơ hội giao dịch với vị thế có swap dương và thực hiện. Nhiều trader còn tận dụng weekend swap để được nhân 3 phí qua đêm.

Ưu điểm của cách giao dịch này chính là trader không phải trả phí swap mà bù lại còn được cộng vào tài khoản. Tuy nhiên, hạn chế lớn nhất của cách giao dịch này chính là những cặp forex có tỷ lệ swap cao thường sẽ có chênh lệch spread cao, đồng thời, trader có thể bỏ lỡ cơ hội giao dịch tốt trên vị thế có swap âm.

Giao dịch với các cặp tỷ giá có tỷ lệ swap thấp

Cách duy nhất khắc phục tất cả hạn chế của 2 cách giao dịch trên chính là chấp nhận giao dịch với cả swap âm lẫn swap dương nhưng với các cặp tỷ giá có tỷ lệ swap thấp để phí qua đêm không ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận hoặc thua lỗ của lệnh.

Tuy nhiên, để thực hiện cách giao dịch này một cách hiệu quả nhất, trader cần lựa chọn broker uy tín, chi phí giao dịch thấp để hạn chế chi phí phải trả trên mỗi giao dịch 

• Lựa chọn broker uy tín
• Giao dịch trên cặp tỷ giá có spread thấp, ưu tiên giao dịch trên các loại tài khoản ECN (nếu đáp ứng điều kiện về vốn) vì các cặp tiền chính trên loại tài khoản này của những broker uy tín phần lớn sẽ có spread chỉ từ 0.0 pips. Tổng chi phí lúc này chỉ còn phí qua đêm swap và commission.
• Các bạn cũng có thể lựa chọn broker có chương trình khuyến mãi, hoàn phí hoặc chiết khấu khi giao dịch khối lượng lớn để bù đắp phần nào chi phí đã trả cho broker, trong đó có cả swap.

Kết luận

Hy vọng rằng, qua bài viết này, các bạn đã nắm được khái niệm swap trong giao dịch forex. Việc hiểu được tầm ảnh hưởng của phí qua đêm swap đến lợi nhuận/ thua lỗ và cách mà broker tính loại chi phí này cho mỗi giao dịch, các bạn sẽ lựa chọn được chiến lược giao dịch với swap hiệu quả nhất.

CHÚC CÁC BẠN THÀNH CÔNG.